Прогноз по GBPUSD и USDJPY на предстоящую неделю.

Результаты торгов на прошлой неделе еще раз показали нам то, что рынок пока еще находится в состоянии неопределенности. Нет точных ориентиров куда идти, вроде бы и в доллар надо вкладываться, с другой стороны наоборот – многие его не жалуют. Цена закрытия недели носит разносторонний характер: против одних доллар вырос, против других наоборот.

В начале недели на доллар оказывали давление последние данные NFP, причем на этом факторе практически достигли отметки 1,4600. На этом импульс роста евро иссяк, ситуация изменилась после того, как глава ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что экономические перспективы Еврозоны остаются неопределенными, а Греция в решении своих финансовых проблем не должна рассчитывать на получение особой помощи от Центрального Банка.

Ситуация ухудшилась после того, как канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что позиции евро могут пострадать на фоне греческих проблем с растущим дефицитом госбюджета. Причем Греция - далеко не единственная страна еврозоны, столкнувшаяся с подобными трудностями. Есть и такие как Испания, Ирландия, Португалия, в которых ситуация, примерно, близка к ситуации в Греции.

В декабре в Еврокомиссии не исключали, что неплатежеспособными в 2010 г. рискуют оказаться половина из 16 стран зоны евро. Таким образом, Еврозона волей неволей станет заложником своей собственной системы. Для той же Греции, например, сейчас выгодно было бы девальвировать собственную валюту, если бы она была, но с евро этого сделать нельзя. И у многих мелких стран схожая проблема. Хотели попасть в еврозону – получайте. Как говорится, за что боролись, на то и напоролись.

Если ситуация в регионах еврозоны продолжит ухудшаться, то как минимум это грозит падением евровалюты. При самом плохом раскладе это грозит второй волной кризиса, пришедшего из Европы, а не Азии, как многие ожидают, или вообще распадом Евросоюза. Как бы то ни было, все эти проблемы стран еврозоны заставляют задуматься о перспективах евровалюты. Основное мнение у меня пока не поменялось, но в некоторых аспектах я уже начинаю сомневаться. Посмотрим, что будет дальше, пока кардинально менять точку зрения рановато, нет причин.

В США так же не все гладко. Декабрьские данные по розничным продажам оказались очень слабыми, продажи в декабре сократились на 0,3. Если учесть, что большинство магазинов сообщили о росте спроса, то эти данные можно тогда вообще назвать провальными, либо данные сильно искажены, либо как всегда будет пересмотр данных в следующем месяце.

Небольшую поддержку доллару оказал отчет ФРС "Бежевая книга", который показал, что экономическая активность находится на низком уровне, но при этом незначительно выросла. Так же в отчете говорилось о том, что слабость в секторе коммерческой недвижимости сохраняется, спрос на кредиты снизился и остался слабым.
Я бы не сказал, что отчет носит в себе какой-то позитив, поэтому так и не понял, почему после публикации отчета доллар начал подрастать.

В любом случае, после всех данных за январь, ФРС вряд ли будет спешить со сворачиванием мер по поддержке экономики и соответственно с повышением ставок. Поэтому, пора бы участникам рынка выкинуть эту идею из головы, по крайней мере, до лета, и наконец-то определяться с направлением движения.

Календарь на предстоящую неделю насыщен макроэкономическими данными, в основном данными по Великобритании. Из Европейских и Американских данных следует отметить индекс экономических ожиданий Германии ZEW, и данные по разрешению на строительство и промышленный обзор Филадельфии.

Так же на предстоящей неделе нас ждут отчеты крупнейших американских банков: Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley и Wells Fargo за 4 квартал 2009 года. А так же отчеты других крупнейших американских компаний - IBM, General Electric, Google за аналогичный период. Поэтому, на предстоящей неделе, с большей долей вероятности, тон на валютном рынке будут задавать торги на фондовом рынке. Как ожидается, банки не очень хорошо отчитаются, если это случится, то на рынке будут пользоваться спросом безопасные активы, и соответственно при хорошей отчетности наоборот.

Что касается технических оценок. В прошлом обзоре я обещал написать про техничесую картину на графике британца. К сожалению, не успел. Фигура отработанна, не думал, что так быстро отработают, на тот момент, еще не до конца сформировавшийся Double bottom.

Единственное чем остался примечателен график gbpusd это ценой закрытия года.
Фунт всеми правдами и не правдами цепляется за свой диапазон, который держит с мая прошлого года. На конец года у него была всего одна поддержка – от зоны 200 МА и нижней границы его диапазона(1,5950-1,6060). Несмотря на пробитие всех этих поддержек ценами закрытия дней, год закрыли на 1,6156. Технически это выглядит как заявка, минимум, дойти до верхней, формальной границы своего диапазона 1,6600. И очень примечательно, что на недельном графике цены закрытия недели ниже нижней границы диапазона так же нет, что пока является серьезной предпосылкой, говорящей о нежелании участников рынка загонять курс фунта ниже 1,5900.

Хотя на мой взгляд, здесь очень техничными выглядят только два сценария: Снижение в зону 1,5300 или даже ниже, примерно в зону 1,5050 с дальнейшим ростом в зону 1, 6900. Или второй, пробитие верхней границы диапазона с дальнейшим ростом в зону как минимум 1,7500. Причем на данный момент оба сценария выглядят 50 на 50. На дневном графике ситуация та же – 50 на 50, фунт находится в середине диапазона, что по правилам тех. анализа предполагает занять выжидательную позицию. Поэтому на предстоящей неделе, движение фунта будет определяться фундаментальными факторами.





Наиболее интересными для меня сейчас являются графики йены. На четырех часовом графике сформировался четкий нисходящий канал. Внутри которого только один значимый supp в виде 200ЕМА – зона 90,80-91,00, который фактически пробит, что предполагает свободное падение до следующих важных supp 90,25-90,10, которыми являются фибо-уровень 38,2 и нижняя граница данного нисходящего канала, вкупе с синей медианой, которая берет свое начало с марта 2009 года.



Далее смотрим на дневной график. Классический double top, да еще и под 200ЕМА. С отработкой в зону 90,10 как минимум. При нормальном раскладе на рынке максимальная отработка данной фигуры в связке с другими факторами выглядит в зоне 89,45. Поддержка в виде 89ЕМА пробита ценой закрытия дня, поэтому карты в руки. Цели на графике отмечены красными ценовыми ориентирами.
И здесь же недельный график. Красота, не так ли? Вот вам практически “Теория трех экранов”. Консервативно можно пробовать продавать от 91,50, более агрессивный вариант от 90,75-91,00. Цели 90,10 и более дальняя - 89,45-89,25. Если вдруг все пойдет не так, усреднять не раньше, чем на 92,45. Кому усреднение не подходит, стопить так же не ранее 92,45. В любом случае, позиция технически грамотна со всех сторон, и фактически подкреплена фундаментальной обстановкой на рынке, поэтому надо пробовать.






Удачной недели.



18 января 2010г.
Алексей Гончаров.
Аналитический отдел компании “TrendFx”.

На рынке все по-прежнему, полная неопределенность. Прогноз и рекомендации по GBPUSD, EURUSD, USDJPY, USDCAD на предстоящую неделю.

Результаты торгов на прошлой неделе стали победными для американской валюты. По итогам недели доллар укрепился ко всем своим основным конкурентам, за исключением йены. Данному укреплению “зеленого” способствовало бегство инвесторов из рисковых активов.

Причиной тому послужили не столь радужные данные из Америки и все те же финансовые проблемы Греции, Португалии и разочаровывающие данные из Еврозоны. Число обращений за пособием по безработице в Америке за неделю выросло до 482 тыс. против ожидаемых 440 тыс, Европейский ZEW так же вышел хуже ожиданий. Кроме того, доллар поддержало известие из Китая, где сообщили, что Китай может приостановить выдачу кредитов коммерческим банкам.

Так же стало известно о том, что регуляторы США за текущий месяц закрыли еще 6 банков, активы которых не соответствовали нормам, установленными данными регуляторами.

Данные факторы вызвали падение на всех фондовых площадках мира, и инвесторы быстро вернулись к старой схеме: бегство от рисков и вложение в “валюты-убежища”, которыми, уже как год, выступают доллар и йена.

Четверг преподнес участникам рынка еще один сюрприз. Президент Америки Барак Обама в своем выступлении высказался по поводу грядущего ужесточения денежно-кредитной политики США. Он предложил ограничить активность коммерческих банков и других финансовых учреждений в ведении операций с рисковыми активами за счет собственных средств, а так же ограничить размер финансовых институтов и банковских структур.

Фактически это означает запрет банкам заниматься инвестиционной деятельностью, со всеми вытекающими последствиями. Данное заявление очень быстро отразилось на котировках. Инвесторы забеспокоились об инвестиционной привлекательности США и быстро перевели свои активы в более безопасный инструмент – японскую йену. В следствие чего, йена за два часа переместилась с отметки 91,70 до 90,10 с последующим снижением в зону 89,90.

Пока все это слова, которых мы уже достаточно много видели от чиновников США. Но если это действительно будет так, как предложил Обама, то это в корне может перевернуть всю финансовую систему США, и не только, так как банковская система завязана по всему миру.

Министр финансов Великобритании А. Дарлинг уже высказался против плана, который предложил Американский президент. "Если каждый будет делать то, что он хочет, это не принесет никакого результата. Система баков не замыкается внутри какой-то одной страны, она действует по всему миру. Банки способны самоорганизоваться таким образом, чтобы "перетечь" в другую страну, если в их собственной режим стал жестче, и это никому не принесет никакой пользы", - отметил Дарлинг.

Как бы то ни было, январь уже подходит к концу, а на рынке до сих пор нет определенных ориентиров. Обычно, на рынках, основные тренды приходятся на весну-осень, но хотя бы должна уже наконец-то быть заложена определенная база под эти тренды. Да вот только нет ее пока, и вероятнее всего возникнет она стихийно, как в прошлом году. На данный момент на рынке только два сильных фактора, которые могут начать тренд доллара.

Первый, в случае второй волны кризиса или новых проявлений его последствий, как например ситуация в Греции или Дубае, это рост доллара как безопасной валюты. Второй – вероятность повышения процентной ставки в США. Второй фактор потихоньку ослабевает, в связи с последними экономическими данными из Америки.

Теперь появился другой сильный фактор, который способен в будущем ослабить американскую валюту. Это план Американского президента, который пока является всего лишь словами, если администрация президента начнет переходить к действиям, доллару будет плохо.

Как итог, фундаментально на рынке привязаться не к чему, в долгосрочном прогнозировании, да и в краткосрочном пока тоже. Каждый день что-то новое и непредвиденное, что пока все равно играет нам на руку. Как например ситуация с usdjpy. Первая цель 90,10 достигнута. Кто продавал ее по консервативному варианту, получил ощутимую прибыль, для агрессивного варианта она раза в два меньше, но все равно в кармане хрустит.

Предстоящая неделя так же может преподнести массу сюрпризов. Внимание участников рынка будет приковано к данным по жилищному сектору США, а так же к индексам производственной активности таких регионов как Даллас, Ричмонд, Чикаго.
Из европейских данных стоит обратить внимание на уровень безработицы и индикатор экономических ожиданий IFO Германии.

Основное внимание рынка будет направленно на решение FOMC по процентной ставке, точнее не столько на само решение, как на сопутствующие этому решению комментарии.
И данные по ВВП США за 4кв. Соответственно и реакция рынка может быть непредсказуемой, если это не совпадет с ожиданиями.

Оставим фундаментальные факторы, и перейдем к техническому обзору графиков.
Начнем с графика gbpusd.
На дневном графике привязаться просто не к чему. Там все по-прежнему, середина диапазона. Единственная особенность – сужение 89 и 200МА, которое может плавно перейти в более узкий диапазон торговли, или начало нисходящего движения, пока непонятно. Поэтому возьмем более меньший масштаб, там немного интереснее ситуация, соответственно и более краткосрочная.



На данном графике можно видеть классическую модель H&S. Только здесь ситуация двоякая. Потому как можно выделить два плеча. Если иметь ввиду плечо S1, то фигура отработанна. Если S2, то цель этой модели 1,5935, более консервативная 1,6000. Если смотреть сейчас на график, вы конечно скажете, что это первый вариант. Ваше право, но я на своем опыте видел и такие разворотники, причем работали они на УРА.

Самое интересное как раз то, что отработка второго варианта может произойти от медианы “а”- 1,6260-6300. При ее пробитии вверх с ценой закрытия именно дня, а не как положено четырех часов, модель станет, не актуальна. Продавать можно пробовать, с коротким стопом в области 1,6379, более консервативный стоп в районе 1,6425.

Далее всеми любимая пара eurusd.
Если смотреть на дневной график – технически это уже разворот восходящего тренда. 200МА пробит и дальше только свободное падение до самой 1,3860, несмотря даже на очень не слабую дивергенцию.





Глядя на недельный график, евро пока еще находится на поддержке 89МА, поэтому я бы не спешил хоронить евро. Я много раз видел, как евро уважительно относится к 89 и 200МА, поэтому они всегда присутствуют на моих графиках. Теперь сопоставим эти два фактора: supp в виде 89МА на недельном масштабе, и не слабый дивер на дневном, как раз в области этого мувинга.

В данном случае, если дивер начнут отрабатывать, то легко достанут до 1,4284-1,4330 плюс – минус. Если же пробьют 89МА ценами закрытия, то дорога, как минимум, к 1,3860 открыта. Максимум по моим расчетам пока находится в зоне 1,3733. И еще, смотря на недельный график, уж очень, технически красиво выглядит снижение в зону 1,3225. Которое, может сопровождаться формированием H&S с отработкой порядка 800 пунктов. Что ставит под сомнение мои планы относительно восходящего тренда евро на текущий год. На данный момент ситуация пока выглядит 60 на 40, где 60% пока составляет рост пары. Поэтому, на предстоящей неделе рекомендую воздержаться как от покупок, так и от продаж. Можно, конечно, попробовать оторвать кусочек профита на новостях, но ставить деньги на более крупные сроки не стоит. Лучше ничего, чем хороший “лось”.



Ситуация в паре usdjpy на предстоящей неделе будет зависеть от экономических данных.
Технически здесь четкий технический sell. Фундамент все немного портит. Поэтому поведение пары будет определяться двумя факторами. Бегство от рисков и ожиданиями по процентной ставке в США. В первом случае все по старому, если где-то кому-то плохо, йена растет. Во втором, если ожидания повышения ставки после заседания начнут укрепляться, то доллар будет расти, если немного поостынут с повышением ставки, то расти будет уже йена.

Поэтому, рекомендую внимательно следить за экономической статистикой, и действовать согласно факторам, написанным выше. Для тех, кто не закрыл продажи в зоне 90,10 и остался ждать нижнюю цель, которую я давал в прошлом обзоре, можно попробовать подождать ее достижения, или сдвинуть профит в зону 89,60. В любом случае, выставить положительный стоп обязательно.

Теперь перейдем к просьбам на почту. На прошлой неделе очень многие просили написать про канадца, точнее про пару usdcad, даже свои разметки графиков присылали. Не очень люблю данную пару, потому как не очень технична, и любит подносить большие сюрпризы. Но когда просит большинство, отказать не могу))).





Вот графики канадца с моей разметкой. На дневном графике четкий нисходящий канал, про который многие мне писали в течение прошлой недели. Цена находится у верхней границы данного канала. Хорошая возможность для продаж. На часовом масштабе тоже все красиво. Красивая, серийная медвежья дивергенция. Казалось бы почему не продать? В принципе позиция грамотная и прибыль обещает быть не маленькой. До нижней границы канала порядка 380 пунктов. Но не стоит обольщаться. Во-первых, я всегда в таких случаях рекомендую целиться в середину канала, а дальше уже по ситуации, как правило, лучше там закрывать позицию. Во-вторых, как бы все красиво это не смотрелось, позиция очень довольно-таки рискованная. Потому как, в текущих фундаментальных условиях есть вероятность перелома тенденции. Как, например, сейчас с парой eurusd. И возможно границу этого канала пробьют и уйдут далеко вверх, по моим расчетам это пока зона 1,0800. Вот смотрите графике ниже.





Тоже довольно техничный расклад. Большая серийная диверина с июня 2009 года. Представьте себе масштаб ее отработки. Дальше, пробитие верхней границы клина, обозначен синими линиями, этот клин я уже давно построил и наблюдаю за ним. Если пробитие истинное, то отработка этого клина порядка 1100 пипс. Технически, все конечно выглядит падающим, примерно к паритету доллара с канадцем и даже немного ниже – 0,9980.

Но при текущих условиях на рынке, всю эту падающую техническую картину могут сломать и превратить в растущую. Поэтому, если и продавать, то очень коротко, и если что-то пойдет не так, стопить в любом случае и не ждать “манну небесную”. На графике показал зоны, откуда можно пробовать продажи и обозначил зоны, где можно фиксировать прибыль. Красные линии границы зон продаж, синие соответственно зоны профита. Стоп рассчитывал исходя из внутридневной волатильности. Получается не меньше 150 пунктов, лучше конечно брать примерно 170 пунктов от верхней зоны продаж – 1,0635.



Удачной недели.



25 января 2010г.
Аналитический отдел компании “TrendFx”.

На рынке все по-прежнему, полная неопределенность. Прогноз и рекомендации по GBPUSD, EURUSD, USDJPY, USDCAD на предстоящую неделю.

Результаты торгов на прошлой неделе стали победными для американской валюты. По итогам недели доллар укрепился ко всем своим основным конкурентам, за исключением йены. Данному укреплению “зеленого” способствовало бегство инвесторов из рисковых активов.

Причиной тому послужили не столь радужные данные из Америки и все те же финансовые проблемы Греции, Португалии и разочаровывающие данные из Еврозоны. Число обращений за пособием по безработице в Америке за неделю выросло до 482 тыс. против ожидаемых 440 тыс, Европейский ZEW так же вышел хуже ожиданий. Кроме того, доллар поддержало известие из Китая, где сообщили, что Китай может приостановить выдачу кредитов коммерческим банкам.

Так же стало известно о том, что регуляторы США за текущий месяц закрыли еще 6 банков, активы которых не соответствовали нормам, установленными данными регуляторами.

Данные факторы вызвали падение на всех фондовых площадках мира, и инвесторы быстро вернулись к старой схеме: бегство от рисков и вложение в “валюты-убежища”, которыми, уже как год, выступают доллар и йена.

Четверг преподнес участникам рынка еще один сюрприз. Президент Америки Барак Обама в своем выступлении высказался по поводу грядущего ужесточения денежно-кредитной политики США. Он предложил ограничить активность коммерческих банков и других финансовых учреждений в ведении операций с рисковыми активами за счет собственных средств, а так же ограничить размер финансовых институтов и банковских структур.

Фактически это означает запрет банкам заниматься инвестиционной деятельностью, со всеми вытекающими последствиями. Данное заявление очень быстро отразилось на котировках. Инвесторы забеспокоились об инвестиционной привлекательности США и быстро перевели свои активы в более безопасный инструмент – японскую йену. В следствие чего, йена за два часа переместилась с отметки 91,70 до 90,10 с последующим снижением в зону 89,90.

Пока все это слова, которых мы уже достаточно много видели от чиновников США. Но если это действительно будет так, как предложил Обама, то это в корне может перевернуть всю финансовую систему США, и не только, так как банковская система завязана по всему миру.

Министр финансов Великобритании А. Дарлинг уже высказался против плана, который предложил Американский президент. "Если каждый будет делать то, что он хочет, это не принесет никакого результата. Система баков не замыкается внутри какой-то одной страны, она действует по всему миру. Банки способны самоорганизоваться таким образом, чтобы "перетечь" в другую страну, если в их собственной режим стал жестче, и это никому не принесет никакой пользы", - отметил Дарлинг.

Как бы то ни было, январь уже подходит к концу, а на рынке до сих пор нет определенных ориентиров. Обычно, на рынках, основные тренды приходятся на весну-осень, но хотя бы должна уже наконец-то быть заложена определенная база под эти тренды. Да вот только нет ее пока, и вероятнее всего возникнет она стихийно, как в прошлом году. На данный момент на рынке только два сильных фактора, которые могут начать тренд доллара.

Первый, в случае второй волны кризиса или новых проявлений его последствий, как например ситуация в Греции или Дубае, это рост доллара как безопасной валюты. Второй – вероятность повышения процентной ставки в США. Второй фактор потихоньку ослабевает, в связи с последними экономическими данными из Америки.

Теперь появился другой сильный фактор, который способен в будущем ослабить американскую валюту. Это план Американского президента, который пока является всего лишь словами, если администрация президента начнет переходить к действиям, доллару будет плохо.

Как итог, фундаментально на рынке привязаться не к чему, в долгосрочном прогнозировании, да и в краткосрочном пока тоже. Каждый день что-то новое и непредвиденное, что пока все равно играет нам на руку. Как например ситуация с usdjpy. Первая цель 90,10 достигнута. Кто продавал ее по консервативному варианту, получил ощутимую прибыль, для агрессивного варианта она раза в два меньше, но все равно в кармане хрустит.

Предстоящая неделя так же может преподнести массу сюрпризов. Внимание участников рынка будет приковано к данным по жилищному сектору США, а так же к индексам производственной активности таких регионов как Даллас, Ричмонд, Чикаго.
Из европейских данных стоит обратить внимание на уровень безработицы и индикатор экономических ожиданий IFO Германии.

Основное внимание рынка будет направленно на решение FOMC по процентной ставке, точнее не столько на само решение, как на сопутствующие этому решению комментарии.
И данные по ВВП США за 4кв. Соответственно и реакция рынка может быть непредсказуемой, если это не совпадет с ожиданиями.

Оставим фундаментальные факторы, и перейдем к техническому обзору графиков.
Начнем с графика gbpusd.
На дневном графике привязаться просто не к чему. Там все по-прежнему, середина диапазона. Единственная особенность – сужение 89 и 200МА, которое может плавно перейти в более узкий диапазон торговли, или начало нисходящего движения, пока непонятно. Поэтому возьмем более меньший масштаб, там немного интереснее ситуация, соответственно и более краткосрочная.



На данном графике можно видеть классическую модель H&S. Только здесь ситуация двоякая. Потому как можно выделить два плеча. Если иметь ввиду плечо S1, то фигура отработанна. Если S2, то цель этой модели 1,5935, более консервативная 1,6000. Если смотреть сейчас на график, вы конечно скажете, что это первый вариант. Ваше право, но я на своем опыте видел и такие разворотники, причем работали они на УРА.

Самое интересное как раз то, что отработка второго варианта может произойти от медианы “а”- 1,6260-6300. При ее пробитии вверх с ценой закрытия именно дня, а не как положено четырех часов, модель станет, не актуальна. Продавать можно пробовать, с коротким стопом в области 1,6379, более консервативный стоп в районе 1,6425.

Далее всеми любимая пара eurusd.
Если смотреть на дневной график – технически это уже разворот восходящего тренда. 200МА пробит и дальше только свободное падение до самой 1,3860, несмотря даже на очень не слабую дивергенцию.





Глядя на недельный график, евро пока еще находится на поддержке 89МА, поэтому я бы не спешил хоронить евро. Я много раз видел, как евро уважительно относится к 89 и 200МА, поэтому они всегда присутствуют на моих графиках. Теперь сопоставим эти два фактора: supp в виде 89МА на недельном масштабе, и не слабый дивер на дневном, как раз в области этого мувинга.

В данном случае, если дивер начнут отрабатывать, то легко достанут до 1,4284-1,4330 плюс – минус. Если же пробьют 89МА ценами закрытия, то дорога, как минимум, к 1,3860 открыта. Максимум по моим расчетам пока находится в зоне 1,3733. И еще, смотря на недельный график, уж очень, технически красиво выглядит снижение в зону 1,3225. Которое, может сопровождаться формированием H&S с отработкой порядка 800 пунктов. Что ставит под сомнение мои планы относительно восходящего тренда евро на текущий год. На данный момент ситуация пока выглядит 60 на 40, где 60% пока составляет рост пары. Поэтому, на предстоящей неделе рекомендую воздержаться как от покупок, так и от продаж. Можно, конечно, попробовать оторвать кусочек профита на новостях, но ставить деньги на более крупные сроки не стоит. Лучше ничего, чем хороший “лось”.



Ситуация в паре usdjpy на предстоящей неделе будет зависеть от экономических данных.
Технически здесь четкий технический sell. Фундамент все немного портит. Поэтому поведение пары будет определяться двумя факторами. Бегство от рисков и ожиданиями по процентной ставке в США. В первом случае все по старому, если где-то кому-то плохо, йена растет. Во втором, если ожидания повышения ставки после заседания начнут укрепляться, то доллар будет расти, если немного поостынут с повышением ставки, то расти будет уже йена.

Поэтому, рекомендую внимательно следить за экономической статистикой, и действовать согласно факторам, написанным выше. Для тех, кто не закрыл продажи в зоне 90,10 и остался ждать нижнюю цель, которую я давал в прошлом обзоре, можно попробовать подождать ее достижения, или сдвинуть профит в зону 89,60. В любом случае, выставить положительный стоп обязательно.

Теперь перейдем к просьбам на почту. На прошлой неделе очень многие просили написать про канадца, точнее про пару usdcad, даже свои разметки графиков присылали. Не очень люблю данную пару, потому как не очень технична, и любит подносить большие сюрпризы. Но когда просит большинство, отказать не могу))).





Вот графики канадца с моей разметкой. На дневном графике четкий нисходящий канал, про который многие мне писали в течение прошлой недели. Цена находится у верхней границы данного канала. Хорошая возможность для продаж. На часовом масштабе тоже все красиво. Красивая, серийная медвежья дивергенция. Казалось бы почему не продать? В принципе позиция грамотная и прибыль обещает быть не маленькой. До нижней границы канала порядка 380 пунктов. Но не стоит обольщаться. Во-первых, я всегда в таких случаях рекомендую целиться в середину канала, а дальше уже по ситуации, как правило, лучше там закрывать позицию. Во-вторых, как бы все красиво это не смотрелось, позиция очень довольно-таки рискованная. Потому как, в текущих фундаментальных условиях есть вероятность перелома тенденции. Как, например, сейчас с парой eurusd. И возможно границу этого канала пробьют и уйдут далеко вверх, по моим расчетам это пока зона 1,0800. Вот смотрите графике ниже.





Тоже довольно техничный расклад. Большая серийная диверина с июня 2009 года. Представьте себе масштаб ее отработки. Дальше, пробитие верхней границы клина, обозначен синими линиями, этот клин я уже давно построил и наблюдаю за ним. Если пробитие истинное, то отработка этого клина порядка 1100 пипс. Технически, все конечно выглядит падающим, примерно к паритету доллара с канадцем и даже немного ниже – 0,9980.

Но при текущих условиях на рынке, всю эту падающую техническую картину могут сломать и превратить в растущую. Поэтому, если и продавать, то очень коротко, и если что-то пойдет не так, стопить в любом случае и не ждать “манну небесную”. На графике показал зоны, откуда можно пробовать продажи и обозначил зоны, где можно фиксировать прибыль. Красные линии границы зон продаж, синие соответственно зоны профита. Стоп рассчитывал исходя из внутридневной волатильности. Получается не меньше 150 пунктов, лучше конечно брать примерно 170 пунктов от верхней зоны продаж – 1,0635.



Удачной недели.



25 января 2010г.
Аналитический отдел компании “TrendFx”.

Похоже, кризис все более и более приобретает W форму.
Прогноз и рекомендации по EURUSD, USDCAD. Обзор на предстоящую неделю.

Всю прошлую неделю доллар укреплялся относительно своих конкурентов за счет потока сильных данных из Америки. Данные ВВП очень сильно порадовали участников рынка. ВВП США вырос на 5,7%, вместо ожидаемых 4,7%. Не будем раскладывать по пунктам составляющие этого ВВП, просто скажу, что реально, по моим расчетам, он мог выйти в районе 2,8-3,2%. Поэтому для себя я беру в оборот именно свои цифры. К завышенным данным от американцев я уже привык.

Если разобраться более подробно, то текущее укрепление доллара не является абсолютной любовью к данной валюте. Потому как, по большому счету в Америке экономическая ситуация довольно-таки сложная. Я уже не беру в расчет дополнительное увеличение потолка гос. долга, которое так же не идет на пользу доллару. Или показатели по текущему состоянию на рынке труда, которые мы видим в статистических данных.

На самом деле они далеки от реальности. Обещанные Обамой 2,5 млн. новых рабочих мест превратились почти в 2,8 млн. потерянных. Это исходя из официальных данных. Если внимательно посмотреть, как рассчитывается показатель безработицы, можно увидеть, что некоторые составляющие через некоторое время начинают просто не учитывать. Так вот, если учитывать выбывшие элементы, то число безработных получается гораздо больше, чем мы видим в официальной статистике. Исходя из такого подсчета, мы получаем уровень безработицы в США не 10%, а примерно 19-22%.

Денежный мультипликатор ФРС в середине декабря упал к историческому минимуму 0.809. Объем коммерческих бумаг с октября-месяца сократился на $280 млрд. (£175 млрд.). Ситуация в сфере банковского кредитования находится в плачевном состоянии. Как итог, такая политика ФРС в конечном итоге может привести к сильному росту дефляции. О какой инфляции тут может идти речь? В текущей обстановке это просто глупо предполагать.

Теперь подумайте, о каком увеличении процентной ставке может вообще идти речь. Забудьте об этом, по крайней мере, до сентября 2010 года. Поэтому этот фактор, как фактор роста доллара тоже отпадает - с логической точки зрения. Если смотреть с точки зрения дикости рынка, то этот фактор постоянно будет преследовать нас. Поэтому сейчас на рынке главный фактор роста доллара - risk aversion.

Главной составляющей этого фактора сейчас является ситуация в странах, входящих в зону Евро. Особое внимание сейчас уделяется Греции и Португалии. Инвесторы опасаются, что греческая ситуация распространится и на другие регионы, поэтому выводят все свои активы из Европы, вкладывая в более безопасные активы.

Как всегда это доллар и йена, причем йену предпочитают больше. Оно и понятно, в США то же не все хорошо. К примеру, по аналогии с греческой ситуацией, то же самое можно сказать и про Америку. Калифорния практически банкрот. Дошло до того, что из тюрем пришлось освободить 40 тысяч осужденных, так как не хватает денег на их содержание. Ситуация в других крупных регионах так же далека от нормальной.

Выход у инвесторов только один – вкладывать в йену или другие безопасные инструменты. Или вообще вывести все свои деньги и ждать лучшего момента. В этом случае грозит полный обвал фондовых рынков, и как итог вторая волна кризиса. В лучшем случае кризис примет W образную форму, в худшем – образуется новое дно, причем, представить где оно будет, практически невозможно.

В одном из обзоров(29 декабря) я написал: “Кроме того, если обратить внимание на историю, то во времена первой великой депрессии было практически тоже самое, что и сейчас. Было масштабное падение, после резкий взлет, а еще позже коллапс. Первые стадию мы прошли, вторая близка к завершению. А вот повторение третьей не очень хочется видеть. Надеюсь, в этот раз у американского правительства хватит ума этого избежать. Хотя честно сказать, мне в корне не нравится их политика, и поразмыслив глобально, я вижу как раз повторение третьей стадии. Причем в этом случае, Британскую экономику ждет тот же сценарий…”.

В данный момент, вторая стадия закончилась. Сейчас ситуация близка к началу третьей стадии. Причем некоторые факты уже косвенно свидетельствуют о том, что ее не избежать. Поэтому, время предотвратить ее еще есть. По моим подсчетам, если все так будет продолжаться, в третью стадию можно войти уже в середине марта – середине мая 2010 года. Здесь будет только один смягчающий фактор, сезонный – фактор лета. Так что, господа чиновники, думайте.

Нам же с вами предстоит думать только о том, как попробовать не вляпаться в историю по своим торговым операциям, и получать от них только прибыль. На предстоящей неделе нас ждут решения по процентным ставкам Банка Англии и ЕЦБ и Данные по Американской безработице. Релиз этих данных, как всегда придется на конец недели – четверг и пятницу соответственно. В данном случае, рынок может двигаться в узком диапазоне до самого четверга, или мы увидим коррекцию после падения на прошлой неделе. Предсказать движение рынка на четверг-пятницу просто невозможно, все будет зависеть от вышедших данных и от того, что скажет на пресс-конференции Трише.

Теперь перейдем к техническим оценкам графиков.
На прошлой неделе евровалюта выбрала второй сценарий, падение. Честно сказать, он был наиболее техничный, и в принципе графики об этом просто кричали. Бычий сценарий тоже был довольно-таки реален, но в процентном соотношении медвежий преобладал. Я решил перестраховаться и дал оба сценария, с рассчитанными целями. Поэтому, кто пробовал действовать, вопреки моей рекомендации не лезть в рынок по этой паре, согласно, описанным сценариям получил неплохой профит. Первая цель падения рассчитана верно. Зона 1,3860 достигнута. Мы в он-лайне действовали более консервативно и с eurusd на прошлой неделе решили не связываться. На текущий момент про вторую цель 1,3733 можно пока забыть.









Можно пока пробовать сыграть на коррекции пары, или дождаться, как закроют текущую неделю. Потому как, если неделю закроют выше 1,4000-1,4050 можно будет предполагать, что все что происходило ниже это просто false break.

Смотрите графики. На недельном графике 1,3860 это supp в виде 200МА, на дневных 1,3860 – 1,3880 это supp – 1000МА и проекция диапазона с мая по сентябрь 2009 года. Технически это называется диапазонная поддержка – уровень 1,3840. Более краткосрочный четырехчасовой масштаб индицирует неплохую дивергенцию в пользу евро. Причем, на дневном графике дивер MАCD не сломан, поэтому может сработать в любой момент.

При пробитии зон поддержки 1,3880-3840 ценой закрытия дня, а еще лучше недели истинные цели пары будут внизу. Одна из них 1,3733, вторая в районе 1,3660-3680 плюс-минус. Пока, технически это зона довольно-таки сильных поддержек, поэтому можно пробовать купить. Мы в он-лайне купили по 1,3867 с целями в районе 1,4000 – 1,4040.
Агрессивно можно покупать по 1,3900-3925 со стопом примерно 130-140 пунктов от открытой позиции, но не выше 1,3840.

Что касается британской валюты, то в прогнозе на прошлую неделю был только дин сценарий, который был исполнен как по нотам. На данный момент на графиках фунта технически привязаться не к чему. Поэтому, в данном обзоре оставим его без внимания. Рекомендации по йене и канадцу остаются те же, что были в прошлом обзоре.


Удачной недели.



2 февраля 2010г.

Аналитический отдел компании “TrendFx”.